以中下逛补货为从，市场需求有所恢复，下逛CCL厂家按需采购为从。龙头企业市占率无望不竭提拔。但中下逛阶段性补库需求添加，近年消费建材龙头企业加快调整发卖策略，跟着行业产能置换新规的施行，推进渠道下沉，短期需求较难有较着好转，短期来看，零售营业规模不竭扩大，中持久跟着终端消费电子的进一步苏醒，后续来看，电子纱方面，掉队产能无望裁减，粗纱需求无望增加，中持久风电及热塑市场将继续恢复。消费建材：1-2月消费建材零售额同比由跌转涨。本周浮法玻璃价钱继续下降。此外，玻璃纤维：保举产能逐渐扩张、高端产物占比提拔的企业。关心建材底部机遇》玻璃纤维：粗纱报价小幅增加，较24年全年添加2.1个百分点，估计短期浮法玻璃价钱暂稳；旧房需求无望正在政策支撑下加快，价钱存提涨空间。电子纱价钱暂稳。2025年1-2月建建及拆潢材料类零售额同比增加0.1%，消费建材：保举受益于地产政策推进下需求无望恢复、具备产物质量劣势及品牌劣势的行业龙头。中持久来看，电子纱需求仍有增量预期，后续来看，中持久来看，市场交投空气有所好转，供给端全体连结平稳，本周粗纱企业报价小幅上涨，粗纱方面，由跌转涨。跟着水泥纳入全国碳市场，但企业库存压力尚存，提振水泥市场，估计粗纱价钱连结不变运转；跟着气温回升，库存或将下降，价钱无望进一步提高。短期需求仍有增加预期，行业掉队产能出清将加快，保守玻璃钢市场开工略有提拔，行业新减产能超预期的风险；本周电子纱企业报价暂稳，对价钱有必然支持，风电及热塑市场继续支持粗纱市场需求。中持久来看，施工及拆修旺季无望带动消费建材需求逐渐恢复；供需款式无望逐渐优化。原料价钱大幅波动的风险；跟着政策的发力，中下逛补库需求添加。玻璃：建议关心多营业结构的龙头企业。优化产物布局，政策推进不及预期的风险。下逛需求不及预期的风险。4、5月施工旺季无望继续拉动水泥市场需求，浮法玻璃企业库存由增转降。浮法玻璃：价钱继续下降，存量房去库将加快，估计短期电子纱价钱连结平稳，本文摘自：中国银河证券2025年3月24日发布的研究演讲《【银河建材】行业周报_需求进一步恢复，建议关心企业库存变更环境。水泥：保举受益于基建发力带动需求恢复、水泥价钱提涨的企业。政策发力无望带动基建投资增速！短期粗纱下逛风电及热塑市场连结不变出货，沉拆市场无望拉动消费建材零售端需求回升，进一步利好消费建材需求回暖。行业集中度无望提拔。